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天风证券重申安踏“买入”评级

www.ijjnews.com    晋江新闻网 2020-09-30 17:11
  

  晋江新闻网9月30日讯  日前,天风证券发布研究报告,看好安踏后续净利润进一步增长,维持安踏(股票代码:02020.HK)“买入”评级,并给予坚定推荐。

  据悉,安踏自2020年9月起在全国11个省市地区开启直面消费者经营模式,用以裁撤替换传统中间分销商渠道,打通线下“人、货、场”,纳入渠道升级范围的线下门店数量达到约3500家,其中60%门店将会由集团直营管理,40%由加盟商按照安踏品牌运营标准运营。天风证券认为,安踏此举将有望给未来整体年营业收入带来20亿~30亿元的提升,归母净利润端有望增加2亿元左右。

  此外,天风证券认为,安踏多品牌策略持续加码扩充户外专业运动业务,先后完成KOLON、迪桑特、Amer Sports等世界知名户外品牌并购吸收,未来有望成为继FILA成功孵化之后公司业绩增长新引擎。

  考虑到未来亚玛芬在中国业务的快速增长及国外业务疫情后恢复,安踏品牌DTC渠道升级完成后,将对公司零售收入提振以及利润端的推动作用。天风证券预计,安踏2020-2022年主营业务总营收分别为354.36亿、436.96亿、532.12亿元,同比增速分别为4.45%、23.31%、21.78%,公司2020-2022年归母净利润分别为56.91亿、81.86亿、103.64亿元,同比增速分别为6.50%、43.84%、26.60%。

  截至昨日收盘,安踏体育报每股78.600港元,增1.48%,总市值2124.77亿港元。

  (记者_柯国笠)

标签:天风证券
稿源: 晋江新闻网  编辑: 谢飞明陈子汉 [打印] 
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