重整成功 诺奇望获“新生”

　　根据债务人企业实情“定制”重整模式

　　李琴声告诉记者，除了诺奇股份重整案外，自去年以来，泉州两级法院还陆续受理一批企业破产案件，在这些破产案件中，有的进入破产清算程序，有的进入破产重整程序。

　　“在重整程序中，我觉得有几个问题应当得到重视，才能更大程度确保重整成功。”李琴声指出，应根据债务人企业实情，选择和设计适合自己的重整模式。上市公司与非上市公司的重整模式不完全相同，同为上市公司或同为非上市公司的重整模式也不会完全相同，实践中重整模式有许多种类，比如：保留主营业务模式、买壳上市模式、债权转股权模式、引入战略投资人模式、出售式重整模式等。

　　此外，李琴声认为，在招募优质的重整投资人，并与意向投资人展开谈判工作中，管理人应当广泛地多渠道地公开发布信息，并从中寻找优质投资人，多家投资人之间可以展开竞争，也可以联手联合与管理人谈判，选择优质投资人，尽最大可能保障债权人利益是管理人职责，也是确保重整计划草案获得通过并得到落实的关键。

　　“计划草案优质与否，关系到重整计划草案能否获批、获批后能否得到很好落实和执行。”李琴声认为，企业要重视重整计划草案的起草制订工作。企业还应当注意重整程序是有时间限制的。《企业破产法》规定自人民法院裁定重整后6 个月内，债务人或管理人应当同时向法院和债权人会议提交重整计划草案。经申请只能延长3个月，也就是说应当在9个月内完成，完不成的裁定终止重整程序，进入破产清算。

　　对于破产重组，刘秋明解释，其也是兼并重组的一种，特殊之处在于破产重组的对象一般是针对陷入债务困境、面临持续经营困难的企业，由当地人民法院主持，须严格按照《企业破产法》中关于破产管理人、债权登记、债权人会议、破产重整、法院裁定的相关规定完成。

　　“衡量破产重组是否成功，重点在于‘重组’，而非‘破产’，要达到破产的目的，只需依法完成相关程序即可。”刘秋明表示，《企业破产法》为了给企业争取生存和发展的机会，设计了“重整”的程序，因此重整方案的设计、债权人的沟通及能否寻找到合适的重组方，对于能否完成重组是至关重要的，这也是评判和选择破产管理人的关键。

　　刘秋明举例道，在2010年到2013年期间，很多A股上市公司进行了破产重整，ST申龙吸收合并海润光伏、亿晶光电借壳海通集团，成为2011年光伏界两个漂亮的成功重组案例。由于2011年12月26日重大资产重组实施完毕，ST申龙2011年实现营业总收入71.4亿元，实现归属于上市公司股东净利润4.07亿元，同比上升1620%和4808%。2009年 3月 16日被暂停上市的ST申龙复牌首日暴涨近300%，股价也从2.78元暴涨至10.74元，股东们“乌鸦变凤凰”的梦想成真。

　　事件回顾

　　2014年 7月 21日，诺奇股价忽然出现断崖式下跌，跌幅达到32.56%，成交量放大至2143万股。

　　2014年7月23日，诺奇在香港联交所发布暂停股份买卖公告。

　　2014年7月24日，诺奇新浪认证微博“@诺奇官方微博”发布公告，称网络传言影响公司日常运转，也间接影响到公司的股市表现，造成一系列连锁反应，公司已于7月23日紧急召开董事会议，决定向港交所紧急申请停牌。

　　2014年7月25日13时许，“@诺奇官方微博”发布声明，确认丁辉失联。当晚10时许，诺奇通过香港联交所发布指示性公告表示，目前日常业务运作及管理由该集团高级管理团队在公司执行董事丁灿阳(丁辉胞兄)领导下负责。

　　2015年4月14日，诺奇发布公告称，泉州市中级人民法院正式受理公司重整申请，并为公司指定一组人士共同为管理人，负责接管公司的财产及印章、决定公司内部管理事务及管理公司的财产等职责。

　　2015年6月25日，诺奇第一次债权人会议顺利召开，管理人在该次会议上报告了管理人成立以来至第一次债权会议召开前的各项工作情况。

　　2015年11月26日，诺奇与重组方罗马世家签署了《重组意向协议》，管理人据此制订了《福建诺奇股份有限公司重整计划草案》，并于2015年12月30日向泉州市中级人民法院和债权人会议正式提交。

　　2016年1月27日，诺奇重整案第二次债权人会议及诺奇重整案出资人组会议召开，债权人、出资人分别表决通过《重整计划草案》和《重整计划草案》中的《出资人权益调整方案》。

　　2016年7月28日，昊天集团与诺奇联合发布公告称，昊天集团全资子公司昊天中国将取代罗马世家作为重组方，参与诺奇重组，这也意味着重组方“易主”。

　　2016年9月5日，昊天集团与诺奇联合发布公告称，昊天集团全资子公司昊天中国于9月5日完成重组协议，昊天中国1.51亿元投资额已悉数支付，昊天中国正式成为诺奇控股股东，至此，诺奇重整取得实质性进展。

　　相关链接

　　今年初，泉州正式下发《关于推进企业兼并重组的十条措施》(以下简称《措施》)，旨在引导危困企业依法司法重整，化解企业“两链”风险、降低银行不良资产、推动全市企业兼并重组和转型升级。

　　《措施》鼓励产业龙头企业、上市公司、优质企业强强联合,实施跨所有制的关联性战略性重组。支持行业龙头企业、骨干企业开展兼并重组，整合产业链上下游资源。鼓励产业龙头企业、上市公司、优质企业强强联合,实施跨所有制的关联性战略性重组。支持行业龙头企业、骨干企业开展兼并重组，整合产业链上下游资源。

　　加快依法破产处置，盘活优质资源，是《措施》针对破产重组企业的重要要求。根据《措施》，泉州市将建立全市危困企业项目库，按照重点保护、重点帮扶、清算或重整、逃废债务等四种类型，对危困企业进行分类甄别，由政府职能部门会同县(市、区)政府拟定兼并重组及需进入破产程序的企业名单，引导企业开展兼并重组或依法破产处置。

　　对有完整生产系统、好的销售渠道、有品牌价值、拥有上市资源、好的商务模式等情况，确有重整可能的，及时启动重整程序；然而，明显缺乏重整价值的，将依法适用破产清算程序。

　　为优化企业兼并重组市场环境，泉州市将严格依法开展破产清算与司法重整。同时，将建立失信人名单库，把那些失信情节严重或拒不履行生效法律文书所确定义务的企业和个人纳入失信人名单库，对失信人名单中的重点对象通过电视台等媒体进行公开曝光；对构成犯罪的，依法追究刑事责任。

　　(记者_巫舒静 施珊妹 柯雅雅 王家煜 文图)