上半年盈利超预期 花旗上调宝龙商业目标价至26港元

　　晋江新闻网7月24日讯  7月22日，花旗发布研究报告，再次肯定其首选投资标的宝龙商业（股票代码：9909.HK）的发展前景，维持“买入”评级，上调目标价至26港元（较前目标价提高30%）。花旗表示，宝龙商业上半年的扩张超出预期，盈利能力进一步提升。

　　近期，宝龙商业收购浙江星汇60%股权，以持续深耕长三角，这是公司上市后进行的首笔投资并购。对此，花旗表示，星汇目前在管14个零售商业项目，2020年度预期扣非归母净利润10倍市盈率，是一个积极信号，对宝龙商业的未来发展更加充满信心。

　　此外，花旗预计，宝龙商业上半年盈利预计将超过30%的市场预期。花旗表示，宝龙商业盈利能力的进一步提升主要基于以下几点：于2019年第四季度开业六个新购物中心将提供财务贡献；2019年存量项目的增长；新冠肺炎疫情不影响管理费的收取，而对于租金分摊、购物中心增值服务和停车场收入等带来的负面影响可以由较低的水电费、补贴和社会保险削减及由母公司提供的停车场租金减免所抵消。

　　同时，根据计划，宝龙商业2020年和2021年将分别有11个和16个购物中心开幕，这意味着宝龙商业将实现高增长。值得一提的是，母公司宝龙地产（股票代码：1238.HK）在长三角核心区域城市拿地计划也将进一步帮助宝龙商业巩固其在长三角的发展，持续开拓深耕。

　　（记者_王云霏）